哪只比特币ETF最好？如何购买比特币ETF？

直接说答案：对于绝大多数普通境内投资者来说，目前直接购买海外比特币ETF，路径比较曲折，门槛不低，而且你得自己承担所有风险。但别灰心，理解它是什么、为什么火、以及潜在路径，对你未来做决策至关重要。咱们一步一步来。

一、什么是比特币ETF — 和直接买币有啥区别

比特币ETF的定义

ETF，全称Exchange-Traded Fund，指的是交易型开放式指数基金。本质上，比特币ETF是一种追踪比特币价格的投资工具，通常在传统证券交易所上市，比如纽交所、纳斯达克。

假如你购买了一份比特币ETF，意味着拥有一个持有比特币的基金份额，但是并不直接拥有比特币。

与直接购买比特币的区别

核心价值

比特币ETF的核心价值是提供了合规、便捷的曝光渠道。特别对那些想配置比特币，但公司规定不能直接碰加密货币的传统机构，比如养老金、大学捐赠基金，ETF几乎是唯一选择。

你买的不是比特币本身，而是基金的份额。这个基金持有比特币，所以你分享的是比特币价格涨跌带来的收益。比特币由基金背后的托管机构专业保管，你不用操心私钥忘了、钱包丢了、交易所跑路了这些事。

二、比特币ETF有哪些 — 主流产品盘点

从与原生比特币价格的关系来看，比特币ETF可分为两大类：比特币期货ETF是对比特币未来价格的预测；比特币现货ETF与原生比特币价格同步。

从发行的国家或地区来看，比特币ETF可以分为美国、加拿大、澳大利亚、德国、瑞士、巴西、中国香港等不同版本。韩国、日本、新加坡等国家正在筹备推出自己的比特币ETF。

尽管全球许多国家都推出了比特币ETF，但最受关注的是美国比特币现货ETF，原因是规模大、流动性好，而且其资金变动往往能够代表华尔街的态度，成为比特币价格变动的风向标。

美国市场三大龙头

根据Coinglass数据显示，美国比特币ETF总共有19种。以下是市值规模排名前三的产品：

• IBIT：由全球最大资产管理公司贝莱德发行，市值约693亿美元，在所有比特币ETF中排名第一。背靠世界最大资管公司，信用背书强，流动性最好。

• FBTC：由富达发行，费率较低，富达自己客户基数庞大，资金流入也很猛。

• GBTC：由灰度转换而来，规模巨大，但管理费是目前几家里面最高的。它有个特殊历史，是从封闭信托转换来的，所以初期抛压曾是个话题，现在基本消化了。

费率对比

从费用来看，VanECK Bitcoin ETF的管理费为0，可以为你节省一定的内扣成本。灰度发行的Grayscale Bitcoin Mini Trust费率也比较低，只有0.15%，低于其他发行商。

一般而言，短线高频交易者通常会选择IBIT，而长线低频投资者往往考虑BTC。如果你想同时获得高流动性且较低的成本，比较适合的产品是IBIT，其次是FBTC。

三、怎么选 — 哪个比特币ETF最好

选择标准

没有哪个比特币ETF是绝对的好，每个人选择时只需根据是否符合自己的需求即可。对于普通投资者，其实选谁都差不太多，因为它们跟踪的都是现货比特币价格。

非要较真，可以看两个最实际的点：

• 管理费：谁费率低，长期下来能省一点是一点。目前几家竞争，费率已经打得很低了，在0.2%-0.25%年化左右徘徊。

• 流动性：就是你买卖方不方便，盘口价差大不大。IBIT和FBTC的成交量通常是最大的，流动性最好。

个人建议

说实话，这点费率差异对你的收益影响，远不如比特币价格本身波动的一个零头。所以，选那个你听过名字、让你觉得最放心的大机构发行的产品，往往就是不错的选择，不用过于纠结。

四、哪里可以购买比特币ETF

比特币现货及期货ETF已经进入美国传统的金融市场，只要拥有支持美股的证券账户基本可以交易投资。

境外渠道

大多数美国的主流券商都可以购买比特币ETF，比如Fidelity、Charles Schwab、Robinhood、Interactive Brokers。

如果要购买非美国的比特币ETF，可能需要在当地券商开设账户，比如富途牛牛、老虎证券可以购买香港的比特币ETF，可以在Wealthsimple Trade购买加拿大的比特币ETF。

境内投资者的现实困境

这就复杂了。严格来说，境内居民通过境内渠道直接投资海外比特币ETF，是没有正规、受保护的通路的。任何声称能直接帮你买的境内平台或个人，你都需要打起十二万分警惕。

一些变通的、但伴随显著风险的方式包括：投资境外合规市场的相关基金，比如某些香港的公募基金，其投资组合中可能包含比特币ETF。这需要你拥有境外银行账户，并符合合格投资者认定，门槛极高。

对于绝大多数普通投资者，如果你没有现成的、合法的境外投资渠道，那么“如何购买比特币ETF”这个问题的当下答案，可能就是“暂时还买不了，或者条件不成熟”。理解这个现状，比盲目寻找危险路径更重要。

五、比特币ETF怎么买 — 购买流程

购买比特币ETF的流程和买股票一模一样，开设账户之后下单购买，整个过程比较简单易操作。

如果你有境外证券账户

这是最直接、最合规的路径。如果你已经通过一些互联网券商开好了美股账户，并且里面有美元：

1. 登录你的美股交易软件

2. 在搜索框输入ETF代码，比如IBIT

3. 像买卖股票一样，选择买入，输入股数，下单

4. 成交后，这笔资产就会躺在你的股票账户里

整个过程，和你买腾讯、买阿里巴巴的股票，没有任何区别。

如果你没有境外账户

第一步：开户。找一家支持美股交易的券商，用邮箱或手机号注册后完成实名认证。

第二步：入金。将法币转入账户，如果是美元可以直接交易，如果是港币可能要兑换成美元。

第三步：交易。在交易界面输入相应的代码，输入数量或金额，点击买入即可。

六、比特币ETF的投资风险 — 你必须正视

千万别觉得穿了西装就不是比特币了。比特币ETF的核心资产还是比特币，所以比特币该有的风险，它一个不少，甚至还额外添了点“佐料”。

比特币自身的波动风险

这是最主要的风险。ETF净值跟着比特币价格走，比特币一天跌20%，ETF也基本跟着跌20%。这个心脏承受力，你得有。

近期比特币价格回调至9万美元以下，美国比特币现货ETF同期出现资金净流出，平均每日净流出约3000枚比特币。自1月16日起，平均每个交易日净流出3000枚比特币，按照当前市场价格约2.7亿美元。

跟踪误差风险

理论上ETF净值应该紧贴比特币价格。但实际操作中，因为管理费用、现金拖累、申赎机制等原因，可能会产生细微的偏差。虽然主流产品都做得很好，偏差极小，但它理论上存在。

合规与政策风险

ETF虽然合规，但它依然投资于一个备受争议的资产。未来如果美国监管政策风向突变，对比特币进行更严厉的打击，ETF也会受到直接影响。它的命运和比特币深度绑定。

交易对手风险

你买ETF，等于把资产托管给了基金公司和它的合作托管行。你信任的是这套传统金融的托管和审计体系。虽然这比你自己保管可能更安全，但它毕竟引入了第三方，不再是“你的私钥，你的币”那种自我掌控。

溢价/折价风险

在某些交易不活跃的市场或特殊产品上，ETF的交易价格可能会偏离其实际净值，出现溢价或折价的情况。

七、最新市场动态 — 2026年2月

2026年2月，原生比特币价格出现短暂反弹之后，再次回调跌破9万美元，几乎抹平年初的涨幅。截至发稿，比特币当前价格为67,786.16美元。

在原生比特币价格下跌期间，美国比特币现货ETF的资金整体上呈现净流出状态，引发比特币ETF价格同步下跌。自1月16日起，平均每个交易日净流出3000枚比特币，按照当前市场价格约2.7亿美元。

比特币ETF价格持续下跌激发了投资者“抄底”兴趣。这时候，选择哪个产品就变得更加重要。